NOTÍCIAS

As alterações tributárias nos combustíveis afetaram em cheio, como esperado, a competitividade e as vendas do etanol hidratado, que abastece diretamente os tanques dos veículos flex. Na primeira metade de agosto, as vendas do biocombustível feitas pelas usinas do Centro-Sul foram bem mais fracas, enquanto a comercialização do etanol anidro, que é adicionado à gasolina, continuou a se fortalecer. De acordo com a União das Indústrias de Cana-de-Açúcar (Unica), as vendas de etanol hidratado recuaram 6,3% na primeira quinzena deste mês em comparação com o mesmo período da safra passada e a comercialização de anidro aumentou 15,7%. O volume de etanol hidratado ficou em 645,4 milhões de litros, a menor quantidade em uma só quinzena nesta temporada, que começou em abril. Desde que o governo federal isentou os combustíveis de PIS/Cofins, em junho, e que os Estados começaram a diminuir as cargas de ICMS ao longo do mês seguinte, o biocombustível só se manteve competitivo em relação à gasolina em Mato Grosso em algumas semanas. Ainda que o preço do etanol tenha caído nas bombas de quase todos os Estados nas duas primeiras semanas de agosto, a queda da gasolina foi mais acentuada. Há ainda um efeito de eldquo;marketingerdquo;, acredita Tarcilo Rodrigues, diretor da trading Bioagência. eldquo;O consumidor foi bombardeado com a informação de que o preço da gasolina ia cair de forma bastante drásticaerdquo;, disse. Ele crê que ainda haverá uma acomodação dos preços e aposta em mais quedas do etanol nas bombas, já que o preço para as usinas produtoras recuou de maneira mais acentuada até agora. Como reflexo das alterações tributárias, as vendas de gasolina voltaram a crescer, o que se vê nos dados de vendas do aditivo renovável. Com 493 milhões de litros comercializados, os 15 primeiros dias de agosto foram a melhor quinzena da safra para o mercado de etanol anidro. Além da migração do consumo do etanol hidratado para o combustível fóssil, o resultado também se deve a outros fatores. Parte desse volume de vendas do anidro no Centro-Sul foi direcionado para abastecer o Nordeste. A região ainda não havia iniciado de forma expressiva a moagem de cana da nova safra e também não importou volumes relevantes de etanol porque a janela de arbitragem está fechada, segundo Rodrigues. Para ler esta notícia, clique aqui.

Enquanto as medidas tomadas para forçar a redução nos preços dos combustíveis e nas contas de luz provocam deflações e tendem a render dividendos eleitorais para o presidente Jair Bolsonaro (PL), a fatura das desonerações deve ficar em mais de R$ 50 bilhões para o Tesouro Nacional. O volume de recursos é semelhante à diferença do custo de manter o Auxílio Brasil em R$ 600 em 2023, em vez de retomar R$ 400. Além de abrir mão de mais de R$ 33 bilhões em receitas de Pis/cofins em diesel, biodiesel, gás, gasolina e etanol neste ano, o Ministério da Economia pode ter de cobrir outro rombo, de mais de R$ 20 bilhões, com a perda de ICMS dos Estados com combustíveis e energia. O governo tentou jogar parte da conta da redução nas bombas para os governadores, mas sete Estados já conseguiram no Supremo Tribunal Federal (STF) liminares que obrigam a União a ressarcir mês a mês a perda de arrecadação no tributo estadual. As medidas cautelares já beneficiam São Paulo, Minas Gerais, Alagoas, Rio Grande do Norte, Piauí, Maranhão e Acre. Com essa jurisprudência, a Economia já começa a ver como perdidas outras ações semelhantes no Supremo. A redução do ICMS sobre combustíveis, energia e comunicações endash; com a fixação de um teto entre 17% e 18% endash; foi aprovada pelo Congresso por meio da Lei Complementar 194, em vigor desde 23 de junho. Pela lei, o governo federal é obrigado a compensar os Estados quando a perda de receita com o tributo passar de 5% na comparação com a receita de 2021. Essa compensação vem por meio de descontos nas parcelas das dívidas estaduais com o Tesouro. O Comitê Nacional dos Secretários de Fazenda dos Estados (Comsefaz) estima que as perdas até o fim do ano cheguem a R$ 48 bilhões. Como nem todos os Estados têm dívidas com a União, parte dos valores deverá ser paga via Compensação Financeira pela Exploração Mineral (CFEM) endash; os royalties da mineração endash; em 2023. CÁLCULOS. Fontes do ministério alertam que as compensações podem passar dos R$ 20 bilhões neste ano, em um cenário em que todos os Estados consigam liminares que obriguem a compensação mensal pelo Tesouro. São Paulo foi um dos primeiros a obter a liminar, no fim do mês passado. Os cálculos do governo paulista mostram que a perda de ICMS com a nova lei chegou a R$ 963,1 milhões em julho, na comparação com o mesmo mês do ano passado. Considerando o que excede 5% de perda, a estimativa é de R$ 5,127 bilhões a compensar até o fim do ano. eldquo;A compensação determinada pela decisão liminar do ministro Alexandre de Moraes é justa e segue o espírito da Lei Complementar 194erdquo;, diz o secretário da Fazenda e Planejamento do Estado de São Paulo, Felipe Salto. Já a equipe econômica defende que a compensação seja feita com base nas receitas de todo o ano e, por isso, o eventual acerto de contas deveria ocorrer só em 2023. ebull;

O preço da gasolina registrou queda de 16,80% em agosto e teve a maior contribuição negativa no Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo-15 (IPCA-15) do mês. No acumulado do ano, a gasolina teve queda de 14,91%. O indicador, prévia da inflação oficial, foi divulgado nesta quarta-feira, 24, pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). O IPCA-15 teve deflação de 0,73% em agosto, ante alta de 0,13% de julho. Esta é a maior deflação já registrada pelo IPCA-15. Segundo o IBGE, o resultado foi puxado pela queda dos preços no grupo de Transportes, que se deve, principalmente, à queda no preço dos combustíveis (-15,33%). Também foram registradas quedas no etanol (-10,78%), no gás veicular (-5,40%) e no óleo diesel (-0,56%). O único item que sofreu maior queda do que a gasolina em agosto foi a abobrinha (-17,89%). Também estão entre as maiores quedas o tomate (-15,04%), o morango (-14,12%) e a batata-inglesa (-13,37%). Após altas por quatro meses consecutivos, as passagens aéreas também registraram queda (-12,22%). Confira o ranking dos itens que mais caíram no IPCA-15 de agosto 1. Abobrinha: -17,89% 2. Gasolina: -16,80% 3. Tomate: -15,04% 4. Morango: -14,12% 5. Batata-inglesa: -13,37% 6. Passagem-aérea: -12,22% 7. Maracujá: -11,31% 8. Etanol: -10,78% 9. Pepino: -10,74%

Com a distribuição de US$ 9,7 bilhões em proventos, a Petrobras foi a empresa que mais pagou dividendos no mundo no segundo trimestre deste ano. A companhia ficou bem à frente não só de outras petroleiras, como também de empresas como Nestlé, China Mobile e Microsoft. Os dados estão na 35ª edição do Índice Global de Dividendos da gestora britânica Janus Henderson. O relatório analisa trimestralmente as 1.200 maiores empresas do mundo por capitalização de mercado, que representam 90% dos dividendos pagos globalmente. Para efeito de comparação, no segundo trimestre de 2021, a empresa pagou US$ 1 bilhão aos acionistas. Como a União é o maior acionista da estatal, o governo é o principal beneficiário quando a empresa amplia o pagamento de dividendos. Pelo levantamento da Janus Henderson, a empresa não só multiplicou em mais de nove vezes os dividendos pagos no segundo trimestre como também entrou, pela primeira vez, no top 10 do ranking global. A Petrobras respondeu por mais de 90% dos dividendos pagos por empresas brasileiras no período, que somaram US$ 10,4 bilhões . O recorde de pagamentos de dividendos feito pela Petrobras no segundo trimestre foi anunciado poucos dias depois de o governo pedir às estatais que antecipassem a liberação dos recursos, com os quais a União pretende bancar o aumento do valor do Auxílio Brasil, vitrine do presidente Jair Bolsonaro na área social. O presidente concorre à reeleição. Segundo a Janus Henderson, provavelmente a empresa deverá integrar a lista das maiores pagadoras do mundo em 2022, a ser divulgada no início de 2023. eldquo;O aumento crescente dos fluxos de caixa devido aos altos preços do petróleo significou que os produtores de petróleo contribuíram com mais de dois quintos do crescimento do segundo trimestreerdquo;, destaca o levantamento da Janus Henderson. A Petrobras é a única companhia brasileira a figurar na lista das dez maiores pagadoras de dividendos. Nestlé, Rio Tinto, China Mobile, Mercedes-Benz, BNP Paribas, Ecopetrol, Allianz, Microsoft e Sanofi completam as dez maiores pagadoras de dividendos no segundo trimestre, somando, junto com Petrobras, US$ 61,7 bilhões em proventos, ou 11% do total no período. Veja as 10 maiores pagadoras de dividendos do mundo: Petrobras (US$ 9,7 bi) Nestlé (US$ 8,4 bi) Rio Tinto (US$ 8,3 bi) China Mobile Limited (US$ 6,3 bi) Mercedes endash; Benz (US$ 5,6 bi) BNP Paribas (US$ 4,8 bi) Ecopetrol (US$ 4,7 bi) Allianz (US$ 4,66 bi) Microsoft Corporation (US$ 4,63 bi) Sanofi (US$ 4,4 bi) No relatório a gestora afirma que os dividendos eldquo;são incluídos no modelo na data em que são pagos. Eles são calculados brutos, usando a contagem de ações vigente na data do pagamento, e convertido em dólares americanos utilizando a taxa de câmbio vigenteerdquo;. Mais por vir O head de Óleo, Gás e Materiais Básicos, da XP, André Vidal, ressalta que o ano de 2022 vem tendo uma geração de caixa muito alta para a Petrobras. Contribuíram para isso fatores como a baixa alavancagem (dívida), o baixo custo de extração, principalmente no pré-sal, que passa a ganhar mais relevância no portfólio da empresa, além dos desinvestimentos e da conjuntura de alta do barril no mercado internacional. emdash; O pagamento de dividendos é contingente a uma série de fatores, que perpassa temas como ciclo de investimento, nível de custos, desinvestimentos, alavancagem, preços do petróleo, dentre outros emdash; destaca o head de Óleo, Gás e Materiais Básicos, da XP, André Vidal. O analista da XP ainda acredita em um pagamento forte de dividendos à frente, condicionado a fatores como o nível de preço do petróleo praticado no mercado internacional e a continuidade da gestão praticada nos próximos anos. O analista de Research da Ativa Investimentos, Ilan Arbetman, ainda considerada a continuidade de pagamentos de fortes dividendos para o restante de 2022, levando em conta o dinheiro em caixa que a empresa possui. emdash; Achamos que tem uma gordura que não foi distribuída nesse fortíssimo dividendo de segundo trimestre e que pode ser distribuída para frente. Existe a expectativa para mais um semestre de forte geração de caixa operacional, mesmo o Brent tendo caído. Apesar do cenário externo mais desafiador para os preços de commodities, ele ainda observa uma forte geração de caixa operacional no segundo semestre. emdash; Vemos essa onda contracionista com relação ao ritmo de crescimento global, o que pode afetar a dinâmica. Vimos uma queda do preço do barril, mas ele segue em patamar forte. Temos que ver os próximos passos com relação à oferta. Para 2023, Arbetman afirma que ainda é cedo para se ter uma avaliação, levando em conta as possíveis mudanças no comando da companhia a depender do resultado eleitoral. Na mesma linha, segue o analista da Top Gain, Sidney Lima: emdash;A continuidade de distribuição desses pagamentos, está sujeito as oscilações do dólar, do petróleo, e obviamente, da gestão financeira que pode ser alterada pós-eleições, embora a empresa tenha que respeitar leis por se tratar de uma empresa listada em bolsa. Em nota, a Petrobras afirmou que o montante direcionado a dividendos segue eldquo;rigorosamenteerdquo; a legislação e a Política de Remuneração aos Acionistas. Segundo a empresa a política prevê que, em caso de endividamento bruto inferior a US$ 65 bilhões, a companhia pode distribuir aos seus acionistas 60% da diferença entre o fluxo de caixa operacional e as aquisições de ativos imobilizados e intangíveis (investimentos). A política ainda abre espaço para o pagamento de dividendos extraordinários compatíveis com a sustentabilidade financeira da companhia. Segundo a Petrobras, isso foi possível este ano, pois a empresa teve uma eldquo;situação de caixa confortável, com liquidez e endividamento equacionadoerdquo; eldquo;Ou seja, o pagamento dos dividendos extraordinários se mostrou a melhor alocação do caixa e sem qualquer prejuízo para os investimentos aprovados e previstoserdquo;, disse a petroleira, em nota. Recorde de pagamento De acordo com o relatório, os dividendos globais alcançaram um recorde no segundo trimestre, totalizando US$ 544,8 bilhões. Em termos nominais, o crescimento foi de 11,3% na comparação anual; Em termos subjacentes, quando são feitos ajustes devido ao efeito cambial e aos dividendos não recorrentes, o aumento foi de 19,1%. A pesquisa destaca que 94% das empresas presentes no índice aumentaram os seus dividendos ou os mantiveram estáveis no período. Além disso, os dividendos globais superaram os níveis pré-pandemia de Covid-19 e, agora, se encontram apenas 2,3% abaixo da tendência de longo prazo.

Os contratos futuros do petróleo fecharam a sessão desta terça-feira (23) em forte alta, com a referência global da commodity, o Brent, retomando a marca dos US$ 100 em meio a uma valorização do dólar e após comentários de autoridades da Arábia Saudita sugerindo a possibilidade de novos cortes de produção da Organização dos Países Exportadores de Petróleo e aliados (Opep+). O contrato do petróleo Brent para outubro fechou em alta de 3,87%, a US$ 100,22 por barril, enquanto o do WTI americano para o mesmo mês subiu 3,74%, a US$ 93,74 por barril. O índice dólar DXY, que normalmente tem correlação negativa com o petróleo, operava em queda de 0,44%, a 108,562 pontos. De acordo com uma notícia da agência de notícias estatal SPA, o ministro saudita da Energia, o príncipe Abdulaziz bin Salman, disse, ontem, que a Opep+ tem a capacidade de lidar com os desafios no mercado de energia, inclusive por meio de novos cortes de produção. O ministro também afirmou que o mercado futuro de petróleo está se tornando cada vez mais desconectado do mercado físico, sugerindo que o grupo pode reduzir a oferta de petróleo. "Os preços do petróleo estão subindo, conforme o rali do dólar foi interrompido abruptamente, em meio a receios sobre o crescimento econômico", disse Edward Moya, analista sênior de mercados da Oanda, em nota. "Um enfraquecimento da economia americana deveria ser uma notícia ruim para o petróleo, mas os dados econômicos fracos de hoje sugerem que a Opep+ poderá justificar mais facilmente os cortes de produção." Os dados econômicos dos Estados Unidos vieram bem piores do que o esperado, reforçando o argumento a favor de uma redução do ritmo de aperto monetário pelo Federal Reserve (Fed, o BC americano) para evitar uma desaceleração econômica exagerada nos EUA. O PMI de serviços americano caiu a 44,1 pontos em agosto, de 47,3 da leitura anterior e contrariando a expectativa, que era de alta a 49 pontos, enquanto o PMI industrial recuou a 51,3 pontos, contra expectativa de leitura a 51,9 pontos. Para ler esta notícia, clique aqui.

Os estoques de petróleo dos Estados Unidos diminuíram em 5,6 milhões de barris, na semana encerrada no dia 19 de agosto, estimou nesta terça-feira, 23, o American Petroleum Institute (API). Os estoques de gasolina, por outro lado, subiram 300 mil de barris e os de destilados tiveram alta de 1,1 milhão de barris. Já os estoques de petróleo em Cushing avançaram 700 mil barris no período, segundo o API.